空话基金招募书之大成人中学证100ETF,25?#25307;?#21457;基金投资价值点评

              摘要:入股品种 股票(stock)型 基金公司 大成基金管理有限集团 基金老总 何光明
              发行日期 20十-1壹-二叁~1二-壹三 投资风格 股票指数型 基金品种 契约型开放式
              管理费率 0.5%/年 托管费率 0.一%/年 基金托管人 建设银行股份股份两合公司基金规模 不少于二亿元人民币 业绩相比基…

                【?#29575;?#26032;资金财产投资提出表明】

                和讯基金研商核心 李骏

              入股类型

              认购建议 建议说明
              推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
              ?#35805;?#25512;荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
              ?#35805;?#20851;注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为?#35805;悖?#25110;新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。

                基金简称:

              股票型

                【表明】一周新发基金点评汇总?#35828;?#21608;地处发行期的持有新基金点评。

                大成中证100ETF (159923)

              财力集团

                1.???? 诺安全球收入不动产:经济周期处谷底徘徊? 可短时间配置

                发行日期 :

              大成基金管理有限公司

                【认购提出】推荐认购

                2013/1/21-2013/2/1

              资金首席推行官

                

                基金项目 :

              何光明

                【?#29575;?#28857;评】

                股票型-指数型(高风险)

              发行日期

                REITs全称Real Estate Investment
              Trusts,中?#26576;品?#22303;地资金财产投资金?#25176;?#29992;托基金,从国外市集存在的重中之重REITs类型来看,它是1种由专业管理组织经营管理,首要以能够爆发牢固租金收益的不动产为底蕴资金财产,以标的不动产租金收入为首要收入来自,并且每年常常最少会将十分九的净受益分配于投资者的金融工具。综合分析该投资出品和野史书数据来看,1方面,REITs的低收入情况表现出了迟早的经济周期相关性,另1方面,在海内外经济周期波动中,国外发达经济体近期正处在经济周期谷底大?#21028;?#24687;乏力阶段。在最近的经济条件下,长时间来看,国外商场的REITs产品具有很好的投资价值。

                业绩相比规范:

              2010-11-23~12-13

                【产品天性】

                中证100指数

              入股风格

                基金重点投资的REITs是壹种在证交所上市,由标准管理团队经营管理,主要以能够发出稳固租金收益的不动产为根基资金财产,以标的不动产租金收益为重中之重收入来自,并且每年日常最少会将9/10的净收益分配于投资者的金融工具。上述谈起的不动产重要包罗综合(diversified)、医?#31080;?#20581;(healthcare)、仓库储存(storage)、零售(retail)、商务楼(office)、商旅(hotel)、工业设备(industrial)、租借型公寓(apartment)、特殊用途(specialty)等业态种类。

                接纳全?#35848;粗品ǎ?#25237;资于标的指数成份股和准备成份股的开支比重极大于资本资金财产净值的十分之九。力争调整本基金每日平均追踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年追踪相对误差不超过贰%。

              期指型

                基金投资于REITs的比例十分大于资金财产资产的伍分3;现金或许到期日不超过一年的当局股票的投资比例相当大于资本资金财产净值的伍%。但是,该资金不直接购买不动产,也不投资于以抵押借款利息收入为关键收入来源的抵押类REITs。

                指数特点:?

              开销品种

                从投资限?#35780;?#30475;,基金重大投资于已与中中原人民共和国中国证券监督管理委员会签定双边囚禁同盟?#38470;?#22791;忘录的国?#19968;?#22320;面股票市镇挂牌交易的房土地资金财产信托凭证(简称“REITs”)、货币市镇工具?#32422;?#20013;夏族民共和国证监会?#24066;?#26412;基金投资的任何金融工具。别?#27169;?#26412;基金为对冲本外国货币的汇率危机,还能投资于外汇远期合约、外汇调换协议、期货合作选择权等金融工具。基金的投资对象是:投资于天下?#27573;?#20869;的REITs,通过主动的资金配置和采取投资,在严控投资危害的前提下,追求资金财产资金财产超过业绩相比标准的漫长牢固增值。

                中证100指数

              契约型开放式

                近来海内外生产REITs的关键国家和地域为United States、澳大帕罗奥国际图书馆协会联合会邦(Commonwealth of Australia)、高卢鸡、英国、东瀛、新加坡共和国、加拿大、荷兰王国、香江等地。个中,美利哥为REITs的策源地,也是当前全球最大的REITs商城资金将不一致业态的REITs首要细分为三?#20540;荡危?是周期型REITs(如商务楼、酒店、租借式公寓等);2是弱周期型REITs(如医疗、仓库储存等)。依照市场股票总值规模及流动性等目标建立REITs备选库,并且依照不相同业态?#32422;安?#21035;种类,对备选库中的REITs举行实用分类,进一步施行费用配备战略。

                中证100指数,由沪深A
              股票市集场中流通股票总市值最大的玖拾柒只股票(stock)组合,以调控资金财产为权数,每个股票(stock)的权重上限百分之10,采取派许加权汇总价格指数公式进行测算。前3大行当为金融4八.0二%、开采掘进柒.叁7%,食物饮料陆.6壹%。前五大权重股为兴业银行、招引客商业银行行、中中原人民共和国安全[微博]、兴业银行和建行。

              管理费率

                在大类资金财产配置方面,本基金的大类资金财产首要为REITs?#32422;?#36135;币市肆工具,本基金将基于国外市镇环境的生成,在维持恒久资金配备稳定的前提下,积极进行长时间的灵敏配置;在江山财力配备方面,本基金将会依据不一致国家REITs市集的上进状态、宏观经济、货币市场价格、地缘政治、税政等成分决定资金资金财产在差别国度的配置比例;在周期/弱周期类资金财产配置方面,本基金?#22815;?#20381;据标的REITs所在国的经济周期决定在周期类和弱周期类REITs间?#26576;?#35774;比例,在经济復苏和强盛时代,适当增大周期类REITs的布局比例,而在经济下滑和衰落时代,适当增大弱周期类REITs的配置比例。

                从估值上看结束20壹三年5月124日,指数市盈率(商店法、TTM)为玖.68倍,市净率1.伍三倍,均低于高于全店四整体品位(沪深300为十.95倍和一.陆三倍);主要财报上,贰零壹三年叁季度,加权平均净资金财产收益率一三.15%,净收益拉长率4.九6%,(沪深300净资金财产收益率1贰.0九%,净利益增进率2.2玖%),可知中证十0指数属于典型的大盘蓝筹风格。

              0.5%/年

                从开支管理集团来看,诺安全世界收入不动产基金使用双资本经理管理,基金拟任基金老板朱富林先生,曾?#31283;?#22763;联邦信用贷款第三?#25216;?#21202;斯特(Credit
              Suisse First Boston)证证券商讨部高档主管,联博(Alliance Bernstein
              L.P。)资金财产管理公司高等投资经营,易方达基金管理有限集团国各省集投资老董,2011年11月投入诺安基金管理有限集团。拟任基金首席营业官赵磊先生,200陆年一月?#29992;?#35834;安基金管理有限集团,曾任诺安基金管理有限公司高等产?#39134;?#35745;师、产品小组首席营业官、REITs小组副老总。

                基金COO:

              托管费率

              资金名称

                苏秉毅,男,数量经济学大学生,?#22235;?#35777;券从事经历。200肆年12月至二零零六年6月下车于中夏族民共和国家基础金[微博]治本有限集团基金运作部。2010年进入大成基金[微博]治本有限集团,历任产?#39134;?#35745;师、高档产?#39134;?#35745;师及资金COO助理。201一年四月26日至二零一一年二月31日担任深证成长40交易型开放式指数股票(stock)投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的本金老董助理。二零一一年七月5日起担任深证成长40交易型开放式指数股票投资基金及大成深证成长40交易型开放式指数证券投资基金联接基金的本钱CEO。2011年十月2二十一日起任大成人中学证500沪市交易型开放式指数股票(stock)投资基金?#38590;?#26412;老董。二〇一二年十一月十三日起任大成人中学证500沪市交易型开放式指数股票投资基金联接基金的财力老总。

              0.1%/年

              诺安全球收入不动产(3200一7)

                基金集团:

              基金托管人

              财力配置比

                大成基金管理有限集团,创建于一玖九8年十二月,截至二零一一年?#21215;?#26411;保管资金规模九八二.895亿元,排行全体本金公司第六人。

              中国银行股份有限公司

              基金投资于REITs的比例不低于资金财产资产的60%;现金依旧到期日不当先一年的当局期货的投资比重不低于资本资金财产净值的伍%。

                托管银行:中央银行

              资金财产规模

              投资政策

                仓石短评:

              不少于二亿元人民币

              资金实践“自下而上”与“自上而下”相结合的主动投资政策。

                该基金为追踪中证十0指数的ETF基金,为标准的T+0回转交易的ETF基金,中证十0指数属于典型的大盘蓝筹风格,估值和要紧财经报告均打折商城平均水?#20581;?#21487;以看作追踪大盘蓝筹行情?#21215;?#32489;工具型产品。

              业绩相比较基准

              投资眼光

              天涯论?#25104;?#31216;:天涯论坛网刊登此文出于传递越多新闻之指标,并不意味着赞同其观念或申明其叙述。小说内容仅供参考,不结合投资建议。投资者据此操作,风险自担。

              深证成长40价格指数

              资金通过遴公投世限量内的REITs,在客观?#33267;?#25237;资的底蕴上,努力营造具非常受益提升潜力的结缘,为基金持有人提供一类风险可控、收益稳固的远处不动产投资工具。

              投资对象

              业绩基准

              严密追踪标的指数,追求追踪偏离度和跟踪误差最小化。

              FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index

              投资计策

              危害受益

              本基金重点利用全?#35848;粗品ǎ?#21363;完全依据标的指数的成份股组成及其权重创设投资组合,并依据标的指数成份股及其权重的改换举行相应调控。当预恒生期货指数数成份股产生调整和成份股爆发配股、增发、分红等行为时,或因资金财产的申购和赎回等对本基金追踪标的指数的功能说不定带来影响时,或因壹些特殊景况导致流动性不足时,或别的原因促成无法有效复制和追踪标的指数时,基金管理人能够对投资组合管理举办适量变通和调节,从而使得投资组合紧凑地追踪标的指数。

              当脑积水险较高受益

              集团简要介绍

              符合投资者

              大成基金管理有限公司创立于19玖?#22235;?月121日,办公地点广西省清远市金湾区深南京大学道708八号招商业银行行大厦3二层,注册资本二亿元,集团股东为中泰信托投资有限公司(持有股票比例57%)、中夏族民共和国?#26159;?#31639;银行河投资管理有限公司(持有期货比例2伍%)、光大证券股份有限公司(持有股票(stock)比例二5%)、青海股票(stock)股份有限公司(持有期货(Futures)比例二%)。据易天富基金钻探大旨总括,结束如今,该集团旗下共同管理理25只资本,当中有七只证券型、柒?#25442;?#21512;型、七只期货型、五只封闭式基金。管理总值达到995.1二亿,位于60家基金公司中第十位。

              稳健型投资者

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              资金集团

              TAGS:40ETF深证成长大成

              诺安基金管理公司

              费用首席营业官

              朱富林 赵磊

              搜集时期

              2011-08-22 至 2011-09-21

                2.??????? 华宝兴业史坦普?#25512;?#19978;?#21361;河推?#36130;富需要?#25307;裕?#25351;数化投资攻略

                【认购提出】推荐认购

                【?#29575;?#28857;评】

                华宝兴业基金集团脚下正值发行华宝兴业史坦普石?#25512;?#27833;上游期货指数基金,该资金财产是四头QDII指数型基金。综合分析该资金来看,一方面该基金选用在U.S.A.根本交易所上市的柴油原油勘?#20581;?#24320;采掘进和生产等上游行当?#21215;?#22242;实行投资,另一方面基金使用全?#35848;?#21046;的指数化投资政策,基金的投资标的和投资计策在现阶段的商海环境下拥有自然优势。从经济运转环境和?#25512;?#33021;源必要来看,近日全世界经济处于经济周期谷底徘?#36130;冢推?#36130;?#36824;?#32473;有着弱化,但仍有所较强的?#25307;?#39035;要。全世界流动性泛?#27169;?#21457;达国家?#20013;?#25512;出刺激经济?#21215;?#31574;,这一定会推升?#25512;?#33021;源价格的上升,基于上述剖析,大家向投资者引入认购该资金。

                【产品特点】

                华宝兴业标准普尔?#25512;?#19978;游股票(stock)指数基金以标普原油重油上游期货(Futures)指数为标的指数,基金使用全?#35848;?#21046;计?#20445;?#21363;依照标的指数的成份股构成及其权重营造基金股票(stock)投资组合,并基于标的指数成份股及其权重的更改实行相应调节。基金通过指数化投资战术,完毕基金投资组合对标的指数的有用追踪,力争调控净值拉长率与功绩相比较规范之间的每日平均追踪偏离度的相对化值不超越0.5%、年化追踪抽样误差不超过五%的指标。

                该资金的最大特点是追踪的标的指数,基金以史坦普石油石脑油上游证券指数为标?#27169;?#25351;数选择在美利坚合作国主要交易所上市的原油天然气勘?#20581;?#24320;采掘进和生产等上游行当的合作社为标?#27169;?#36873;拔等市场总值加权的点子总括而成,该指数是基于标准普尔全市镇指数的精选?#26377;?#24403;指数之1,指数在一定水平上相比?#38750;?#30340;显示了在United States上市的天然气石脑油上游行当公司的强盛情况和公司股价的增势。

                在切实投资上,基金投资于标准普尔原?#25512;?#27833;上游期指成份股、备选成份股的比重一点都不小于资金财产资金财产净值的十分之八,同时为优化投资组合和节约交易开销,基金还将自然比重的工本资金财产投资于与标的指数相关的公募基金、上市交易型基金。

                该基金拟任基金高管尤柏年先生,
              200七年一月?#29992;?#21326;宝兴业基金管理有限集团任基金老总助理,201一年3月起任华宝兴业成熟市镇QDII基金高管。尤柏年先生在掌管华宝兴业成熟市4QDII基金之内,全世界经济?#25351;?#21463;困,市集不佳,该资金业绩展现壹般。

              成本名称

              华宝兴业史坦普?#25512;?#19978;游(162411)?

              财力配置比

              投资于史坦普天然气天然气上游股票(stock)指数成份股、备选成份股的比重不低于资金财产资金财产净值的八成,投资于追踪标准普尔原?#25512;?#27833;上游股票(stock)指数的公募基金、上市交易型基金的比重不超过资本资金财产净值的1/10;投资于现金如故到期日在一年以内的当局期货(Futures)的百分比非常大于资本资金财产净值的伍%。

              投资政策

              费用原则上接纳全?#35848;?#21046;战略,即遵照标的指数的成份股构成及其权重创设基金股票(stock)投资组合,并基于标的指数成份股及其权重的改造实行对应调控。

              入股眼光

              NA

              业绩基准

              标准普尔原油重油上游股票指数(全收益指数)

              高危机受益

              高危害高收入

              符合投资者

              积极型投资者

              花费公司

              华宝兴业基金

              资金主管

              尤柏年

              搜聚时期

              2011-09-05 至 2011-09-23

                3.??????? 平?#19981;?#22823;学华行超过锋:股价指数期货(Futures)保驾保护航行+股东实力丰厚

                【认购提出】推荐认购

                【?#29575;?#28857;评】

                平?#19981;?#22823;学华基金集团首只旗舰产品安全大华行超越锋期金将于十二月壹3日起正式出卖,综合分析来看,该资金财产产品存在必然亮点。其一,平?#19981;?#22823;学华基金管理公司作为国内近期创造的第陆三家基金管理公司,其注册资本在基金行业中最高,
              该资金财产公司股东实力雄厚,投资经验丰富,平安大华行超越锋基金是该基金集团的旗舰产品;其2,基金能够投资股价指数股票,那样能够兑现基金资金财产的套期保值;其3,方今市面地处低位震荡阶段,市集估值全部偏低,那对新发基金全部十?#20540;?#22823;的建仓优势。基于以上剖析,大家向投资者引入认购该资金财产。

                【产品性状】

                基金的投资对象是?#33655;?#20999;研商中夏族民共和国宏观经济、证券市镇发?#20272;?#31243;中的结构性和趋势性规律,把握分歧行当在此变化趋势中央银一蹴而就的投资机遇,以超过业绩相比较规范表现为重要投资对象,并以追求资金财产资产的漫漫稳健回报为终极投资对象。

                基金管理人感到,在宏观经济周期和经济进步阶段中存在分化的驱动机原因素,那一个要素为?#33267;?#34892;业及其上市公司提供了阶段性的可测投资机遇,由此,基金能够在构浙商银行当轮动内在逻辑关系的基础上,结合宏观商量、行当商讨、量化斟酌和个人股切磋成果,将其转化为基金资产中长期的开销增值成果。

                在投资战略方面,基金通过深刻钻研中中原人民共和国宏观经济、股票市集发?#20272;?#31243;中的结构性和趋势性规律,全面准确地认台湾清华大学类资金财产风险程度和收益前景,把握差异行当在此变化趋势中有效的投资机遇。同时,重点围绕有效整合宏观切磋、行当商讨、量化切磋和个人股钻探成果,转化为资本资金财产中长期的本钱增值成果,并运用有效的风险调控措施扩充投资组合收益的举?#20048;?#21517;。

                平?#19981;?#22823;学华行超越锋股票资金能够涉足股价指数股票(stock)交易,那样能够兑现资金资金财产的套期保值。基金管理人依照宏观经济因素、政策及法规因素和资金财产店四因素,结合定性?#25237;?#37327;方法,明显投资机遇和出席股价指数股票(stock)交易的投资比重,足够运用股价指数期货对冲?#20302;?#24615;危机和相当境况下的流动性风险,如大数额申购赎回等,那样能够选择金融衍生品的杠杆作用,从而达到降低投资组合的一体化高危机的目标。

                该资产拟任基金高管颜正华先生,复旦工学博士。曾任国海股票(stock)股票投资部投资策划部老板,江南股票(stock)切磋所计策钻探核去除风湿利水营,尼科西亚HUAWEI通信股份有限公司产品工作部音讯策划组主管。曾任华夏基金管理有限公司证券投资部计策分析师,基金经理助理,华夏回报股票(stock)投资基金、华夏回报2号股票投资基金基金老总,现任平?#19981;?#22823;学华基金管理有限公司斥资商讨部总高管。综合来看,颜正华先生个人经历相比较丰盛,具备一定的投资技巧。

                产品特征概况:

              资金名称

              ?#30340;?#22823;华行超过锋(?#24472;?一)?

              资本配置比

              股票(stock)五分之三-九五%,除期货外的任何花费占资金资金财产的比重限制为5%-四成,在扣除股指证券合约需缴纳的交易保障金后,基金保留的现钞?#32422;?#21040;期日在一年以内的政坛股票(stock)的百分比合计不低于资本资金财产净值的五%。

              入股攻略

              经过深入切磋中夏族民共和国宏观经济、期货市镇发展进程中的结构性和趋势性规律,周密规范地看清大类资产危机程度和低收入前景,把握分化行当在此变化趋势中行之有效的投资机会。

              入股眼光

              宏观经济周期和经济进步阶段中不相同的驱动机原因素,为差别行当及其上市公司提供了阶段性的可测投资机会。

              业绩基准

              沪深300指数收益率×85% + 中证全债指数收益率×15%

              高风险收益

              ?高风险高受益

              适合投资者

              积极型投资者

              资金财产公司

              拉萨大华基金

              开销老板

              颜正华

              征集时期

              2011-08-15 至 2011-09-16

                4.??????? 易方达创业板ETF:市廛回调筑底,成长股长时间价值彰显

                

                【认购提出推荐认购

                【?#29575;?#28857;评

                易方达基金管理集团将在发行的易方达创业板ETF基金从各方面分析来看,对于积极型投资者而言有着很好的投资价值,其一,创业板市镇中云集的是一堆高科学技术集团,
              在当今世界各国高科技(science and technology)竞争日趋激?#19994;?#22823;环境下,创业板市集势必获得长足发展;其贰,创业板商城二〇一〇年10月130日推出以来,在上市集团数、市场总股票总市值等地点?#21152;?#24471;了远大增进,同时,该市集板块的每一样制度规则日趋完善,市集成熟度进步(表壹);其叁,2010年十一月的话,该板块出?#33267;?#36739;大开间波动,201一年来讲更是现身深度回调,市集如今地处筑底阶段,估值修复汇兑稳步显现,易方达基金集团脚下出产易方达创业板ETF,基金具备非常大的建仓优势。基于上述分析,大家向积极型投资者引入认购该资金。

                

                【产品特点】

                易方达创业板ETF重大投资标的是创业板指数成份股和准备成份股,为越来越好地实现投资目?#27169;?#22522;金可少量入股于新上市股票(stock)(一流商场初次发行或增发)、期货、权证、股价指数股票(stock)?#32422;?#27861;律法规或中夏族民共和国中国证券监督管理委员会同意基金投资的别的金融工具,基金投资标的指数成份股及备选成份股的比例不小于资金财产资金财产净值的玖五%。

                该基金使用全?#35848;粗品?#36827;行投资,即依照创业板指数的成份股组成及权重塑造股票(stock)投资组合,可是当指数编写制定方法退换、成份股发生变动、成份股权重由于自由流通量调节而发生变化、成份股派发现金股息、配股及增发、股票长期停止挂牌营业、集镇流动性不足等情景爆发时,基金管理人将对投资组合张开优化,尽量降低追踪误差。本基金力争将日均追踪偏离度调控在0.二%以内,年化追踪固有误差调整在2%之内。

                基金能够涉足股价指数期货(Futures)交易,但不可能不依照危机管理的规格,以套期保值为指标,基金投资于股价指数证券?#27169;?#22312;其他交易日日终,持有的进货股价指数期货(Futures)合约价值,不得超越资本资金财产净值的百分之十。在骨子里中,基金能够依照届时有效的关于法律法规和政策的规定进行融通资金融券。

              新萄京娱乐场官网,  基金的投资对象是:紧凑追踪标的指数,追求跟踪偏离度及追踪基值误差的最小化。在投资眼光上,基金公司感到指数化投资有?#35834;?#26412;钱、管理透明及分散化程度高档优点,能平安地获得与标的指数接近的回报,基金使用全?#35848;?#21046;的被动式投资情势入股于创业板指数成份股,有助于投资者通过股票市镇分享中华经济前行的名堂。

                易方达创业板ETF拟任基金首席营业官,王建军先生,艺术学大学生。王建军曾任汇添富资本管理有限集团数据分析师,易方达基金管理有限集团量化研商员、基金CEO助理。现任易方达基金管理有限公司易方达深证100交易型开放式指数基金资金财产老总、易方达深证100交易型开放式指数基金联接基金资金财产首席实施官、易方达上证中盘交易型开放式指数基金资金财产主任助理、易方达上证中盘交易型开放式指数基金联接基金资金财产老董助理,王建军先生个人技巧比较出色。

                表一、创业板市集总貌:

              名称 本日数值 本年最高
              上市公司(家) 250 250
              总市值(亿元) 8,755.03 8,755.03
              流通市值(亿元) 2,719.14 2,719.14
              成交金额(亿元) 149.93 149.93
              平均市盈率(倍) 48.42 80.01

                数量来源?#33655;?#22323;证交所网址;停止日期:201一年8月三日

                表二、产品特征轮廓:

              资金名称

              易方达创业板ETF(159九15)?

              资本配置比

              以标的指数成份股、备选成份股为首要投资指标,别?#27169;?#22522;金可少量投资于新上市期货、期货(Futures)、权证、股价指数股票(stock)等,基金投资标的指数成份股及备选成份股的百分比不低于资本资金财产净值的九伍%。

              投资政策

              财力使用全?#35848;粗品?#23454;行投资,即依据创业板指数的成份股组成及权重营造证券投资组合。基金能够涉足股价指数股票交易,以套期保值为目标。

              投资思想

              指数化投资有?#35834;?#26412;钱、管理透明及分散化程度高档优点,能安居乐业地赢得与标的指数接近的回报。

              业绩基准

              创业板指数

              高风险受益

              高危害高收益

              适合投资者

              积极型投资者

              基金公司

              易方达基金公司

              财力老板

              王建军

              收罗时期

              2011-08-15 至 2011-09-14

                5.???? 诺安?#25512;?#36130;富:采用FOF组合投资方法

                【认购指出】认?#21644;?#33616;

                【?#29575;?#28857;评】

                石脑油、石脑油作为不可再生能源,在当今全世界经济提升方式中具备重轮廓义,从能源存量?#25176;?#27714;来看,该类能源具有巨大的稀缺性。在眼下满世界经济进步级中学,化石能源的稀缺性与海内外部需要求不止增高?#26576;?#31361;日益杰出,在全世界流动性泛滥和美金弱势的拉动下,今后那类财富价格将维持较高?#21215;?#26684;水?#20581;?#22522;于主?#21152;推?#36130;富价格的那壹最重要因素判定,我们向投资者引入认购该资金。

                【产品性状】

                基金的投资目的是:在有效调控组合危害的前提下,通过在全球?#27573;?#20869;选用优质的原油、原油等财富行当类资金财产(蕴涵ETF)?#32422;?#38598;团期货(Futures)实行投资,为投资者实现基金资金财产的久远平稳增值。

                从投资限?#35780;?#30475;,基金重大投资于全球证券市镇中颇具非凡流动性的金融工具,包涵公募基金(包蕴ETF);后配股、绩优股、存托凭证等权益类股票;银行存款、可转让存单、回购协议、长期政坛期货(Futures)等货币市镇工具;政党期货(Futures)、公司期货(Futures)、可调换股票等一定收益类股票;?#32422;?#20013;中原人民共和国中国证券监督管理委员会许可的别的金融工具。本基金为基金中资本,投资于耗费的比重不低于本基金资金财产的十分6,投资于资金的基金中非常大于十分八入股于天然气天然气等财富行当基金,现金可能到期日在一年之内的内阁证券投资比重合计不低于花费资金财产净值的5%。

                在正规的商海处境下,本基金将会投资于天下限量内优质的天然气、原油等财富行当的资金(包罗ETF)及公司证券。本基金投资的本金重大不外乎(壹)原油原油等能源行业基金,包含能源行当ETF(即追踪财富行当指数的ETF)及财富行当股票(stock)基金(包蕴追踪财富产业指数的指数基金和五分四以上资产投资于财富行业集团股票的主动型基金)。(2)以追踪商品指数或物品价位为投资目的的商品类基金。本基金投资的股票首要总结:(一)原油和柴油等财富行业的开采掘进、加工、出售及运输等公司股票(stock);(二)财富装备及服务等营业所期货;(三)新能源及代表财富,如风能、太阳能、其余环境保护能源及可再生财富公司期货。

                从投资计策来看,基金在资金配置上利用“双重配置”攻略。第2层是大类资金财产体系配置,
              第1层是在权益类资金财产内的“核心”组合和?#25300;?#26143;”组合的安顿,权益类资金财产包含资金财产(包涵ETF)和期货(Futures)。基金在大类资金财产配置?#27573;?#23558;落到实处“自上而下”?#38590;?#26412;组合配置战略,通过分析举世宏观经济环境和经济安插,借助资本管理人宏观经济量化的研究成果,分析和比较权益类、固定收益类和流动性工具等大类资金财产的预想危害收益特征,在使得调控风险的前提下,运用定性?#25237;?#37327;相结合的点子鲜明基金资金财产配备短时间比例。

                从管理公司来看,该基金拟任基金老板梅律吾先生,200伍年6月参加诺安基金管理有限公司,历任商讨员、基金CEO助理、基金主管,现任研讨部副总裁。曾于2007年七月至二〇〇9年四月担任诺安价值增进证券股票投资基金基金老董,二零零六年7月至二零一零年八月出任诺安成长股票型股票(stock)投资基金基金经理。2011年4月起出任诺安满世界黄金期货(Futures)投资基金基金老板,拟任诺安?#25512;?#36130;富期货(Futures)期货投资基金(LOF)基金老总。

                

              资金财产名称

              诺安?#25512;?#36164;源(163208)

              资本配置比

              本基金为资金中开支,投资于费用的百分比不低于本基金资金财产的百分之陆10,投资于资金的资金中非常大于十分八入股于重油重油等能源行当基金,现金或然到期日在一年之内的内阁股票投资比重合?#33889;?#24403;大于开支资金财产净值的伍%。

              投资政策

              本基金在资金配备上接纳“双重配置”计策。第二层是大类资产类别配置,
              第一层是在权益类资金财产内的“大旨”组合和?#25300;?#26143;”组合的铺排。权益类资产包蕴资金财产(包蕴ETF)和期货。

              投资眼光

              原油、天然气等能源的罕见与须求?#20013;?#36827;步的顶牛呈现?#25512;?#31561;能源行当的短期投资价值。

              业绩基准

              史坦普财富行当指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index(NTMurano)

              风险收益

              高风险高收入

              适合投资者

              积极型投资者

              财力公司

              诺安基金管理公司

              资金财产首席施行官

              梅律吾

              募集时期

              2011-08-29 至 2011-09-20

                陆.??????? ?#35805;?#36798;优势成长:市镇不?#26085;?#33633;+成长风格受珍视

                【认购建议】壹般推荐

                【?#29575;?#28857;评】

                ?#35805;?#36798;基金管理公司2011年1月份以来创建,从资金集团的股东构成来看,?#35805;?#36798;基金公司是2个地点性的成本集团,基金公司享有股票(stock)公司背景,综合来看,该资金公司全体实力1般。基金公司在不够长的时间内便推出了首只资本产品,该资金财产是贰只股票型基金,未有?#38431;?#20854;的长处。可是,就最近的商号环境来看,该资金财产也许具备自然的投资价值。成长股经过上六个月的回调,近日壹体化估值偏低,那样在经济结构转型过程中,在市面反弹的处境下,成长股应该有较好的显现。基于以上分析,大家向投资者1般推荐该资金财产。

                【产品性状】

                基金的投资指标是:在尽量调整风险的前提下,精选具有竞争优势及?#20013;?#25104;长性的上市公司,分享中华经济便捷发展推动的纯收入,力争取得超越投资规则的入账。

                资金财产配备方面:基金使用自上而下的多维经济模型,通过对中外经济提升时局,国内经济情形及经济宗旨、物价水平变动?#36739;頡?#36164;金供应?#25176;?#27714;关系和市集估值的解析,结合FED模型,对前景必将时代各大类资金财产的入账危害变化趋势作出预测,并为此适时动态的调节本基金在股票(stock)、股票、现金等开销之间的?#38469;?#27604;例。

                股票(stock)投资方面,基金使用自上而下行当布局和自下而上个人股精选相结合的股票(stock)投资计?#20445;?#37325;点陈设优势成长类的上市集团。在个人股采纳上,基金通过定量与毅力相结合的不二等秘书籍,自下而上?#38590;?#26009;具备竞争优势、成长性与估值水平保持动态平衡的成长型上市集团。

                股票投资方面,基金在尽量分析期货(Futures)市镇宏观情状及利率政策的根基上,接纳自上而下的国策构造组合,以久期战术为股票投资组合的宗?#25216;?#31574;,通过对宏观经济各种因素的辨析,分析猜度市镇利率档次的倾向变化,调控证券基金重组久期,达到增添低收入或调整和裁减损失的目标。

                基金拟任基金首席执行官孔学兵先生,工商业管理理博士。壹伍年期货(Futures)?#32422;?#32463;营与花费管理投资经历,历任卢布尔雅那股票有限义务公司投资管理总?#25351;?#26723;投资主任,资产管理总部高端投资经营,资金财产管理业务投资决策委员会成?#20445;?#29616;任?#35805;?#36798;基金管理有限公司投资管理部副COO。

              成本名称

              ?#35805;?#36798;优势成长(7一千一)?

              财力配置比

              股票60-九伍%,证券投资、现金⑤-四成,当中现金及到期日在一年之内的政坛股票不低于资金财产资金财产净值的5%。

              入股计策

              资本使用自上而下的多维经济模型,通过?#26376;?#19990;界经济腾飞时局,国内经济景况及经济宗旨、物价水平变动?#36739;頡?#36164;金供应和要求关系和商海估值的剖析,据此适时动态的调动本基金在股票(stock)、股票、现金等基金之间的安排比例。

              投资眼光

              资金财产秉?#23567;?#29702;性分析价值,深度挖掘成长”的投资思想,在对宏观经济、行当及合营社拓?#32929;?#24230;钻探的功底上,挖掘独具竞争优势及?#20013;?#25104;长性的市肆,达成资金财产资金财产的遥远牢固性增值。

              业绩基准

              沪深300指数收益率×3/4+上证国债指数受益率×二伍%

              高风险受益

              风险高受益

              符合投资者

              积极型投资者

              资金财产集团

              ?#35805;?#36798;基金企业

              财力高管

              孔学兵

              搜罗时期

              2011-08-16 至 2011-09-16

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