低风险基金兔年不甘寂寞,乘基飞越加息通道

              摘要:市场震荡,基民忐忑。兔年伊始,随着政策紧缩预期的增强,股市延续之前的震荡态势,导致偏股基金受到较大冲击。对于实力有限、风险承受能力较弱的投资者,不妨多关注一下包括债券基金、货币基金在内的低风险基金,当然前提是要选对基金品种。
              一级债基是兔年…

                实习生 田君婷 晨报记者 李?锐

                眼看如今的经济大势,基民?#38505;?#35273;得今年的期望也别太高,能让“钱袋子”不缩水就?#23567;?/p>

              市场震荡,基民忐忑。兔年伊始,随着政策紧缩预期的增强,股市延续之前的震荡态势,导致偏股基金受到较大冲击。对于实力有限、风险承受能力较弱的投资者,不妨多关注一下包括债券基金、货币基金在内的低风险基金,当然前提是要选对基金品种。

                市场震荡,基民忐忑。兔年伊始,随着政策紧缩预期的增强,股市延续之前的震荡态势,导致偏股基金受到较大冲击。对于实力有限、风险承受能力较弱的投资者,不妨多关注一下包括债券基金、货币基金在内的低风险基金,当然前提是要选对基金品种。

                文/《投资与理财》记者叶琦

                一级债基是兔年重点

                一级债基是兔年重点

                又加息了,基民?#38505;?#24863;觉这年刚一过完,?#25215;?#20107;又来了。其实,他觉得加息并不可怕,可怕的是资金处于闲置状态,在负利率环境中面临缩水的风险。

                面对加息,股市震荡,而债?#22411;?#26679;受到冲击。来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长?#22987;?#31639;,截至2月10日,155只债券基金(分类单独计算)今年以来整体下挫,平均跌幅为0.98%。尽管相比偏股基金同期4.7%的跌幅要好很多,但也确实出现了整体亏损。由此,连续加息对债券基金的影响之大可见一斑。

                面对加息,股市震荡,而债?#22411;?#26679;受到冲击。来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长?#22987;?#31639;,截至2月10日,155只债券基金(分类单独计算)今年以来整体下挫,平均跌幅为0.98%。尽管相比偏股基金同期4.7%的跌幅要好很多,但也确实出现了整体亏损。由此,连续加息对债券基金的影响之大可见一斑。

                作为一个退休在家,没事倒腾倒腾闲钱的稳健型投资者,?#38505;?#21435;年刚好尝到了债券基金的一点甜头。但眼看如今的经济大势,他觉得今年的期望也别太高,能让“钱袋子”不缩水就?#23567;?#37027;么,手里的债基还能继续发挥这一作用吗?这一重任又能交给最近咸鱼翻身,受到热捧的货币基金吗?还有那些大打抗通胀概念的主题基金能实至名归吗?本文将为?#38505;?#36825;样的中小投资者一一解答这些疑问。

                而在此之前,市场就曾作出判断,认为春节之后资金面虽有望缓解,但在通胀水平或进一步走高以及央行明确把稳定物价作为2011年的首要任务的背景下,加息预期依然比较强烈。因此,在利率上行风险”挥之不去”的背景下,国金证券基金研究中心张剑辉对债券市场继续持谨慎态度,建议采取中短久期的防御策略。

                而在此之前,市场就曾作出判断,认为春节之后资金面虽有望缓解,但在通胀水平或进一步走高以及央行明确把稳定物价作为2011年的首要任务的背景下,加息预期依然比较强烈。因此,在利率上行风险“挥之不去”的背景下,国金证券基金研究中心张剑辉对债券市场继续持谨慎态度,建议采取中短久期的防御策略。

                债券基金:?#24310;?#36235;势性机会

                另外,今年初以来新股?#21697;?#29616;象上升,债券基金申购新股风险上升,但参与新股发行仍是债券基金提升收益的重要渠道,因此无论是选择申购还是对于持有期限的选择把握,均对管理人的选股能力提出要求。在品种的选择上,张剑?#36234;?#35758;结合历史?#23548;ā?#39118;险控制水平以?#25353;?#26032;能力,来进行综合考察。

                另外,今年初以来新股?#21697;?#29616;象上升,债券基金申购新股风险上升,但参与新股发行仍是债券基金提升收益的重要渠道,因此无论是选择申购还是对于持有期限的选择把握,均对管理人的选股能力提出要求。在品种的选择上,张剑?#36234;?#35758;结合历史?#23548;ā?#39118;险控制水平以?#25353;?#26032;能力,来进行综合考察。

                在利率上行风险挥之不去的背景下,2011年最好低配债券型基金,建议关注中短期产品

                对于具体的投资品种,国金证券基金研究中心张剑?#36234;?#35758;,关注嘉实超短债、上投纯债等纯债型基金,而综合历史?#23548;ā?#39118;险控制水平以?#25353;?#26032;能力,一级债基可以重点关注如华富收益增强、建信稳定增利、中银稳健增利、诺安优化收益、易方达增强回报、国投瑞银稳定增利、鹏华普天债券等基金。

                对于具体的投资品种,国金证券基金研究中心张剑?#36234;?#35758;,关注嘉实超短债、上投纯债等纯债型基金,而综合历史?#23548;ā?#39118;险控制水平以?#25353;?#26032;能力,一级债基可以重点关注如华富收益增强、建信稳定增利、中银稳健增利、诺安优化收益、易方达增强回报、国投瑞银稳定增利、鹏华普天债券等基金。

                市场普遍认为,今年的?#29366;?#21152;息行动已经开启了加息通道,这无疑对债券市场是一大打击,而受此影响,债券型基金的负面效应也将逐步体现。因此业内人士建议,2011年最好低配债券型基金。

                货币基金先看偏离度

                货币基金先看偏离度

                其实,从去年10月加息以来,债券型基金主要配置的企业债、国债和金融债从加息之后,价格便一路下行,从而导致债券型基金去年四季度以来整体净值增长率为负。截至目前,155只债券基金今年以来整体下挫,平均跌幅近1.00%。

                而对于货币基金,加息未必是一件坏事。尽管回报率并不?#24378;?#23519;货币基金的首要因素,但在连续加息背景下,货币基金的回报率确实提高了很多,部分基金甚至超过五年期定存利率。

                而对于货币基金,加息未必是一件坏事。尽管回报率并不?#24378;?#23519;货币基金的首要因素,但在连续加息背景下,货币基金的回报率确实提高了很多,部分基金甚至超过五年期定存利率。

                基金投资于债券的收益主要来自于两部分,一是债券到期后的利息部分,另一个是通过债券票面价格的涨跌赚取买卖价差。债券票面价格受利率影响很大,尤其是固定利率的债券。当市场利率?#38505;?#26102;,债券的价格就会下降。因此,加息将影响债券型基金的收益,而且对于未来的加息预期,还将导致债券价格的下滑。

                经过最近一次加息后,目前三年期银行定存利率为4.5%,五年期银行定存利率达到了5%。而根据WIND资讯的数据统?#33889;?#31034;,截至2月10日,69只货币基金(分类单独计算)的7日年化收益?#21183;?#22343;达到3.59%。也就是说,现在货币基金的整体回报已经超过了一年期定存3%的利率。更为突出的是,大成货币B以6.026%的7日年化收益率位于榜首,紧随其后的银河银富货币B、大成货币A和银河银富A的7日年化收益率也都超过了5%。

                经过最近一次加息后,目前三年期银行定存利率为4.5%,五年期银行定存利率达到了5%。而根据WIND资讯的数据统?#33889;?#31034;,截至2月10日,69只货币基金(分类单独计算)的7日年化收益?#21183;?#22343;达到3.59%。也就是说,现在货币基金的整体回报已经超过了一年期定存3%的利率。更为突出的是,大成货币B以6.026%的7日年化收益率位于榜首,紧随其后的银河银富货币B、大成货币A和银河银富A的7日年化收益率也都超过了5%。

                随着加息周期的到来,目前不少专业研究机构倾向于认为2011年加息2~3次,而且集中在?#20064;?#24180;,并?#26131;?#22791;金?#22987;?#32493;创新高。对此,分析师认为,2011年?#20064;?#24180;的债市不存在趋势性机会,债基投资机会较小。随着加息进入中后期以及通胀下行后,下半年债市会走出一波修复性行情,债券型基金或将扭转颓势,收益高于?#20064;?#24180;。

                而在货币基金选择上,资产价格偏离度越高表明基金手中资产”浮盈”越高,其维持甚至提高当前收益率水平的潜力越大。因此,在货币市场基金的产品选择上,参考偏离度、历史收益及稳定性、流动性等指标数据,一些评级机构建议关注华夏现金、南方增利、海富通货币、博时现金、长信收益、中银货币、鹏华货币等货币基金产品。

                而在货币基金选择上,资产价格偏离度越高表明基金手中资产“浮盈”越高,其维持甚至提高当前收益率水平的潜力越大。因此,在货币市场基金的产品选择上,参考偏离度、历史收益及稳定性、流动性等指标数据,一些评级机构建议关注华夏现金、南方增利、海富通货币、博时现金、长信收益、中银货币、鹏华货币等货币基金产品。

                华富收益增强基金经理曾刚认为,2011年债券市场表现预?#33889;?#23545;平淡,债基的收益率也将低于去年,保守来看,一级债基以4%~5%为目标比较合适。

              TAGS:不甘寂寞兔年低基金风险

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                在利率上行风险挥之不去的背景下,国金证券基金研究中心张剑辉也对债券市场继续持谨慎态度,建议关注中短期产品。

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                另外,张剑辉还指出,今年初以来,新股?#21697;?#29616;象上升,债券基金申购新股风险也随之上升,但参与新股发行仍是债券基金提升收益的重要渠道。因此在债基品种的选择上,他建议要结合历史?#23548;ā?#39118;险控制水平以?#25353;?#26032;能力,来进行综合考察。

                货币基金:加息周期中“兔”飞猛进

                对于现金灵活度需求较高的投资者不妨配置货币基金,其年化3%左右的收益有望得到保证

                近期,在加息周期正式确认的背景下,一?#24065;?#26469;并非为市场关注焦点的货币基金开始受到散户的追捧。

                众所周知,货币市场基金以短期国债、银行票据、商业票据等货币市场工具为主要投资对象,其平均剩余期限控制在180天以内,具有极强的流动性,可以有效地规避利率风险。

                目前,一年期存款利率为3%、二年期存款利率为3.9%、三年期及五年期存款利率则分别为4.5%、5%。而在经过前期大幅?#38505;?#21518;,大多数货币基金七日年化收益率已超过了一年期银行存款利率。截至2月18日,在71只货币基金中,七日年化收益率超过一年期存款利率3%的产品占到了49只,占比近70%。

                其中,在收益率最高的货币基金“第一阵营”中,出现了不少七日年化收益率超过三年期以及五年期存款利率的货币基金。东吴货币B、东吴货币A七日年化收益率分别为5.37%、5.16%,紧随其后的汇添富货币B和长信利息收益B的七日年化收益率也均超5%。

                可见,相对于银行存款,货币基金当前收益率已体现出一定优势,因而具备一定的抗通胀能力。对普通投资者而言,货币基金不收取申购赎回?#24310;茫?#21487;在提供本金安全性的基础上带来一定收益,且具有很好的流动性,当前可作为现金或存款的替代物。

                业内专家表示,在?#20013;?#32039;缩的政策环境下,货币型基金未来收益仍有望小幅上扬,对于现金灵活度需求较高的投资者不妨配置,其年化3%左右的收益有望得到保证。

                在货币市场基金的产品选择上,专家建议,参考偏离度、历史收益及稳定性、流动性等指标数据,投资者宜选择具有较多投资经验、持有高收益?#21183;?#31181;较多的老货币基金,如华夏现金、南方增利、海富通货币、博时现金、长信收益、中银货币、鹏华货币等货币基金产品。

              新萄京娱乐场官网,  抗通胀主题基金:未来表现可期

                在通胀预期背景下,黄金、大宗商品都?#24378;?#36890;胀的首选投资标的,因此抗通胀主题基金也是较好的投资品种

                2010年11月以来,通胀压力成为制约国内经济和股市的重大因素,因此在新一轮基金发行潮中,多家基金公司不?#32423;?#21516;地推出了以抗通胀为主题的基金产品。

                其中,既有挂钩大宗商品?#36739;?#30340;银华抗通胀主题基金、国联?#37319;现?#22823;宗商品股票ETF,也有主打消费概念的大摩消费领?#20132;?#21512;基金、汇丰晋信消费红利、国投瑞银中证消费,还有专注投资黄金的诺?#19981;?#37329;基金、易方达黄金主题证券投资基金、博时抗通胀增强回报基金。

                市场人士认为,在通胀预期背景下,黄金、大宗商品都?#24378;?#36890;胀的首选投资标的。在全球主要货币贬值、通胀预期日渐强烈的共同作用下,黄金的保值功能将得以强化。而随着全球经济恢复步伐稳健,大宗原材料商品需求有望出?#21482;?#22797;性增长。

                但从?#23548;?#26469;看,去年底成立的?#30528;?#25239;通胀主题基金至今表现平平,并无异于其它品种之处。好买基金分析师曾令华表示,黄金、大宗商品等抗通胀产品在中长期是起作用的,但如果放在一两年短期来看,则效果可能并不明显。因为黄金、大宗商品市场价格包含通胀预期因素在内,现在的价格或已经提前反应了相当长一?#38382;?#38388;内的通胀预期。

                虽然真金还需火炼,但业内专家建议,在增长与通胀并存的背景之下,投资者不仅可适度提高偏股类基金的配置比例,也不妨关注部分针对性强的主题型基金以及重仓抗通胀行业的基金,如果该类某基金产品投资执行力强,则是较好的抗通胀品种。

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